Украина достигла договоренности о реструктуризации ВВП-варрантов со спецкомитетом их владельцев
Украина, которая 1 декабря предложила владельцам ВВП-варрантов на номинальную сумму $2 млрд 591,219 млн обменять их с коэффициентом 1,34 на новые амортизированные еврооблигации Украины rkfce С с погашением в 2030-2032 годах и выплатить за такой обмен денежное вознаграждение до 7%, смогла за следующие дни получить поддержку этого предложения от спецкомитета владельцев этих ВВП-варрантов, согласившись на условие о восстановлении убытков.
"Украина и члены Специального комитета достигли согласия относительно условий Предложения (по обмену) и условий Новых ценных бумаг, а Специальный комитет подтвердил свою поддержку условий измененного и пересмотренного Предложения", - говорится в биржевом сообщении Украины во вторник.
Согласно ему, эти изменения также обсуждались с держателями ВВП-варрантов за пределами Спецкомитета.
"Новые ценные бумаги будут иметь выгоду от положения о "Сумме восстановления убытков", - говорится в обновленном предложении, согласно которому речь о немедленной уплате по облигациям в заявленной сумме восстановления в случае наступления отдельных условий.
Среди таких условий, среди прочего, неуплата основной суммы или процентов по еврооблигациям C или мораторий в отношении них, включение их в периметр реструктуризации других еврооблигаций.
Одновременно с целью поддержания конструктивных, долгосрочных отношений с владельцами еврооблигаций класса A и B, выпущенных 30 августа 2024 года во время реструктуризации еврооблигаций, Украина обязалась провести Опрос относительно такого условия.
В связи с изменениями Украина продлила срок раннего предложения обмена, по которому владельцы ВВП-варрантов получат наибольшее денежное вознаграждение, с 12 декабря до 15 декабря, тогда как другие условия остались неизменными.
Как сообщалось, Украина 1 декабря предложила владельцам ВВП-варрантов, выпущенных на номинальную сумму $2 млрд 591,219 млн, обменять их с коэффициентом 1,34 на новые амортизированные еврооблигации Украины С с погашением в 2030-2032 годах и выплатить за такой обмен денежное вознаграждение в размере до 7%. Базовые условия предусматривают, что по 45% основной суммы новых еврооблигаций С будет погашено 1 февраля 2030 и 2031 годов, тогда как остальные 10% - 1 февраля 2032 года.
Ставка по таким облигациям составит 4% годовых в период от их размещения до 1 февраля 2027 года, затем до 1 августа 2029 года - 5,5% и 7,25% годовых в период, который останется до погашения.
Отмечалось, что Украина и спецкомитет владельцев ВВП-варрантов в очередном раунде переговоров с 25 по 30 ноября достигли значительного прогресса по условиям такого обмена, но поиск полного согласия продолжится в ближайшие дни, чтобы до 5 декабря отразить результаты таких консультаций в соответствующих поправках к Меморандуму об обмене.
В случае участия в обмене владельцев более 50% ВВП-варрантов Украина намерена провести их делистинг.
Украина в августе 2022 года один раз уже договорилась с держателями ВВП-варрантов о пересмотре условий по ним, в частности отложить на 14 месяцев выплаты, приходящиеся на 2023 год, ограничить возможную сумму выплат в 2025 году за 2023 год 0,5% ВВП, продлить срок обращения этих инструментов на год (до 2039 года) и одновременно дать право Украине полностью или частично выкупить их в 2024-2027 годах. Была достигнута договоренность об отсрочке выплаты по ВВП-варрантам, которая приходилась на 31 мая 2023 года и оценивалась примерно в $100 млн, до 1 августа 2024 года, а на ее сумму был начислен процентный доход по ставке 7,75% годовых.
Согласно изначальным условиям ВВП-варрантов, выпущенных в рамках реструктуризации госдолга Украины в 2015 году вместо еврооблигаций на условную сумму около $3 млрд 239,32 млн, если прирост ВВП за год будет ниже 3%, то выплат по бумагам не будет. В случае, если прирост реального ВВП составит от 3% до 4%, выплата по бумагам составит 15% превышения показателя ВВП над 3%, а если больше 4% - то еще плюс 40% превышения показателя ВВП над 4%. Однако с 2021-го по 2025 год платежи изначально были ограничены 1% ВВП. Отсутствие каких-либо ограничений по выплатам после 2025 года в случае быстрого роста ВВП критиковалось отдельными политиками и экспертами в стране.
Еще до войны Минфин Украины выкупил ВВП-варранты общим номиналом $604,262 млн, а Нацбанк держит бумаги еще на $43,839 млн.
