Эксклюзивное интервью главы Национального банка Украины (НБУ) Игоря Соркина агентству "Интерфакс-Украина" Вопрос: Премьер-министр подверг критике банки за «потребительскую» модель участия в экономике и напомнил о задаче, которую поставил президент – снизить ставки по кредитам для предприятий. Видит ли НБУ возможность существенного ускорения темпов кредитования и снижения процентных ставок? Ответ: Снижение рыночной процентной ставки для Нацбанка является одной из наиболее приоритетных задач. И мы ее выполняем - стоимость кредитов постепенно снижается. К примеру, средневзвешенные процентные ставки по гривневым кредитам юридическим лицам с начала года снизились на 2,4 процентных пунктов – до 14,3%. Основной для этого является снижение процентных ставки по привлеченным средствам, в гривне – до 10% годовых. Однако при анализе ставок не стоит забывать, что банки самостоятельно определяют кредитную политику и устанавливают ставки по кредитам, исходя из собственной стратегии. Национальный банк со своей стороны создает условия для нисходящей динамики ставок, в первую очередь, обеспечивая ценовую стабильность, предоставляя банкам достаточный объем ликвидности и регулируя собственные процентные ставки. Напомню, что учетная ставка в текущем году снижалась уже дважды и в данный момент ее размер составляет 6,5%. Впрочем, проблему изыскания ресурсов для финансирования экономического развития я бы не сводил только к вопросам кредитования. В экономически успешных странах основной объем долгосрочных финансовых ресурсов аккумулируется на фондовом рынке. Именно поэтому Национальный банк уделяет большое внимание вопросам содействия развитию фондового рынка. Как известно, в средине октября начала функционировать новая инфраструктура фондового рынка, что стало следствием успешной реализации реформы депозитарной системы Украины. Также в течение последних лет Национальный банк совместно с правительством активно работал над разработкой новых финансовых инструментов. Именно в дальнейшем развитии фондового рынка мы видим значительный резерв аккумулирования финансовых ресурсов и снижения их стоимости. Вопрос: Какие ключевые факторы оказывают влияние на динамику кредитования Ответ: В этом году банки кредитуют активнее, чем в предыдущие годы. Так, за 10 месяцев общий объем кредитов бизнесу и населению по данным балансов банков вырос на 56 млрд. грн., или на 7,2%. При этом большая часть кредитов направляется в реальный сектор экономики - 76% от кредитных операций банков. В данный момент банки обеспечены необходимым объемом ресурсов для активного кредитования экономики. Благодаря поддержке НБУ уровень ликвидности был на треть выше, чем в прошлом году. Это позволяло банкам планировать свои активные операции. С другой стороны, в 2013 году сохраняется низким уровень процентных ставок на межбанке – 3-4% по сравнению с 10-11% в соответствующем периоде 2012 года. Вопрос: Насколько значительными являются риски возникновения новых "пузырей" при искусственном стимулировании кредитования? Ответ: Вы затронули актуальную тему. Действительно, потребительские кредиты населению с начала года выросли на 11 млрд грн. Но это лишь пятая часть от прироста кредитного портфеля. При этом темпы прироста кредитования юрлиц значительно выше, чем кредитования населения (8% против 3,5%). Мы довольны, что сегодня украинцы кредитуются только в гривне. Это существенно снижает риск заемщиков. С начала 2009 года объем потребительского кредитования в национальной валюте увеличился на 36 млрд грн. За это же время погашено потребительских кредитов в иностранной валюте на 91 млрд грн. Напомню, что именно Нацбанк был инициатором принятия закона о запрете кредитования физлиц в иностранной валюте. Однако, мы понимаем, что и сегодня остаются риски в кредитовании физических лиц, связанные с возможным невозвратом кредитов. Для минимизации таких рисков Нацбанк обязал банки предоставлять потребителям полную и достоверную информацию о совокупной стоимости кредитов, с учетом всех сопутствующих услуг. На основании этого заемщик может реально оценить свои возможности по своевременному погашению кредита. В то же время, мы вынесли определенные уроки из кризиса: банки стали более осторожно принимать решения относительно кредитования, усилился надзор за банками, в том числе, и в сфере потребительского кредитования. Поэтому ни сегодня, ни в будущем мы не ожидаем кредитных дисбалансов. Вопрос: Возможно ли увеличение сроков кредитования? Ответ: Рост уровня доверия к банковской системе положительно влияет на срочность ее ресурсной базы. В частности, удельный вес долгосрочных депозитов в общем их объеме за январь-октябрь 2013 года увеличился на 5,6 процентных пункта – почти до 42%. Продолжение этой тенденции создаст почву и для роста срочности кредитов. Кроме того, одним из источников долгосрочного кредитования являются средства, внесенные акционерами в уставной капитал банков. С начала года эта сумма составила 8,3 млрд грн. В целом, есть все предпосылки роста объемов долгосрочного кредитования, необходимого для реализации масштабных инвестиционных проектов. Вопрос: Какую динамику прироста кредитования прогнозирует НБУ в 2013 и 2014 годах? Ответ: Явные позитивные сдвиги в сфере кредитования уже наблюдаются. Вместе с тем, есть и моменты, сдерживающие кредитование. Речь идет о неполном восстановлении экономики после кризиса, ухудшении ситуации на традиционных для украинских предприятий внешних рынках сбыта, недостаточной защите банков как кредиторов. После кризиса банки сделали определенные выводы, и сейчас на первом месте рассматривается не стоимость залога, а финансовое состояние клиента, его бизнес. Многие клиенты уже понимают, что хорошая деловая репутация, кредитная история – это ценный актив. Если говорить объективно, то в случае, если банк стоит перед выбором – кредитовать заемщика, у которого нет хорошей кредитной истории, либо вложить свои ресурсы в безрисковые активы, даже с меньшей доходностью, – банк выберет второе. Если говорить о наших прогнозах, то отвечу так: политика НБУ в 2013 и 2014 годах будет нацелена на снижение процентных ставок и увеличение объема кредитования экономики страны с целью повышения экономического роста. Вопрос: Средневзвешенная процентная ставка по гривневым кредитам в октябре выросла – до 15,58% с 15,02% в августе, а по кредитам в инвалюте снизилась – до 8,85% с 9,74%. Какие факторы будут иметь определяющее влияние на динамику ставок по кредитам и депозитам? Как и в каком направлении будут изменяться ставки по кредитам и депозитам? Ответ: В данном случае речь идет о незначительных колебаниях процентных ставок в течение достаточно непродолжительного периода времени. Это не говорит о наличии постоянной тенденции. При этом мы не должны забывать, что процентная ставка определяется на основе соотношения спроса и предложения. Как известно, правительство и Нацбанк прикладывали серьезные усилия для активизации процессов кредитования: сейчас мы уже видим определенные результаты этой работы. Показатели ежемесячного прироста кредитов в течение последних месяцев гораздо выше, чем были в первой половине года. Увеличение спроса на кредиты отражается и на их цене. Кроме того, начало осени в Украине всегда сопровождается активизацией финансового рынка. А эти процессы вызывают определенный рост ставок. И все же, мы уверены, что в скором времени динамика цены кредитных ресурсов снова будет иметь нисходящий тренд. Вопрос: С чем связано отсутствие интереса частных банков к кредитованию под госгарантии? Может ли измениться ситуация, за счет чего? Будет ли НБУ дополнительно стимулировать банки к участию в Государственной программе активизации развития экономики? Какой общий объем кредитования ожидается под госгарантии в 2013 году? Ответ: Я как глава центрального банка, безусловно, заинтересован в том, чтобы активизировать процессы кредитования в стране, в том числе – с использованием механизмов госгарантий. Это будет хорошей основой для экономического роста и позитивных структурных сдвигов в экономике. Упомянутая программа, в частности, нацелена на то, чтобы устранить дисбалансы, связанные с экспортной ориентацией экономики и усилить роль внутреннего рынка. Вывод об отсутствии интереса банков к кредитованию под госгарантии считаю преждевременным. Эта программа пока только набирает обороты, и банки к ней еще только присматриваются. Хочу обратить внимание, что госгарантии – это только часть разработанной программы активизации экономики. Они должны послужить толчком для активизации процессов кредитования и привлечения частного капитала к инвестированию во внутреннее производство. На сегодняшний день банками начато финансирование проекта строительства Днестровской ГАЭС. Этот проект обеспечивает как производство добавленной стоимости, так и окупаемость. Кроме того, госбанки предварительно приняли решения о кредитовании еще более 30 проектов. Вопрос: Сохраняется ли потенциал для последующего изменения учетной ставки и ставок рефинансирования НБУ? Какие факторы имеют определяющее влияние? Какую инфляцию ожидают в НБУ в 2013 и 2014 годах? Ответ: Учетная ставка, согласно законодательному определению, один из монетарных инструментов, с помощью которого регулятор устанавливает для банков и других субъектов рынка ориентир по стоимости привлеченных и размещенных денежных средств. Определяя параметры тех или иных монетарных инструментов, центробанки всего мира, прежде всего, исходят из соотношения рисков стабильности денежной единицы и экономического роста. В этом году мы дважды снижали учетную ставку, и сейчас она находится на рекордно низком для Украины уровне. Мы на постоянной основе осуществляем анализ макроэкономических и монетарных показателей, в том числе и на предмет возможного изменения учетной ставки. Определенный потенциал для дальнейшей поддержки роста экономики монетарными методами без ущерба для стабильности денежной единицы существует, но окончательное решение по вопросу ставок центрального банка будет принимать правление НБУ. Относительно инфляции в текущем и следующем годах, могу сказать, что есть все предпосылки сохранения ее низкого уровня до конца текущего года. В частности, это высокий урожай плодоовощной продукции и зерна; умеренные темпы роста потребительского спроса. Что касается уровня инфляции в октябре (0,4% за месяц), то она связана с сезонными факторами и не несет угрозы для ценовой стабильности. В 2014 году, по нашим оценкам, инфляция также будет умеренной и не превысит среднесрочной цели, определенной в основных направлениях денежно-кредитной политики. Вопрос: Возможно ли применение в Украине российских наработок в вопросе удешевления фондирования, когда ставки по депозитам снижаются административным путем, а временный отток вкладов компенсируется за счет рефинансирования? Ответ: Интересная попытка снизить стоимость ресурсов. Но, как показывает практика, любое ограничение, даже если его вводит центральный банк с добрыми намерениями, обязательно вызывает недоверие. Коридор технически ввести нетрудно. Но нужно учитывать психологию вкладчика. Вот как сами банкиры рассказывают о реакции вкладчиков на снижение ставок по депозитам. Люди берут деньги в конце срока из одного банка, переходят через дорогу и вкладывают их в другой со ставкой выше на 1-2 процентных пункта. Тут нужна консолидированная позиция банковской системы. Все должны понимать, что процентные ставки надо снижать потому, что бизнес требует ресурсов, и ресурсов по приемлемой цене. Все в этом заинтересованы и понимают, что развитие бизнеса, экономики и банковской системы тесно взаимосвязаны. Одними регуляторными методами мы не добьемся позитивных сдвигов в процентной политике банков. Это задача системы и я думаю, что в процессе конструктивной работы с банковскими ассоциациями и другими заинтересованными сторонами мы найдем эффективное решение для этого сложного вопроса. Вопрос: Каковы первые итоги по ограничению наличных расчетов в 150 тыс. грн? Ответ: Саму сумму в 150 тысяч рынок воспринял нормально. Конечно, как любая новая норма, она могла иметь свои подводные камни. Но до сих никаких тревожных сигналов не поступало. Объяснить это довольно просто – наши действия направлены на повышение прозрачности рыночных отношений, что находит естественную поддержку, как со стороны бизнеса, так и населения. Стимулируя безналичные расчеты, изучаем пути их дальнейшего развития. Если увидим, что действующая норма в 150 тысяч работает нормально, будем говорить о дальнейшем снижении суммы. Это опыт многих стран. Например, в Италии, Испании, Франции, Германии разрешенная сумма наличных расчетов колеблется от одной до пяти тысяч евро. Часть первая. Часть третья.