"Кернел" купує агрохолдинг Enselco за $348 млн у свого мажоритарія
"Кернел", один із найбільших українських агрохолдингів і найбільших платників податків в агросекторі України, підписав договір купівлі-продажу про придбання 100% частки Enselco Holding Limited – агрохолдингу із земельним банком 190 тис. га, який контролюється головою ради директорів "Кернел" та її мажоритарним власником Андрієм Веревським.
"Загальна сума угоди становить $348 млн, що відображає 5% знижку ($18 млн) від незалежної оцінки справедливої ринкової вартості у розмірі $366 млн, підготовленої авторитетним міжнародним експертом з оцінки на запит компанії та під наглядом її незалежних директорів", – йдеться у повідомленні "Кернел" на Варшавській фондовій біржі.
Наголошується, що ціна придбання була визначена директорами компанії, які не мають конфлікту інтересів, та прийнята продавцем – Веревським, а знижка була застосована, щоб гарантувати, що угода забезпечує чітку економічну вигоду для компанії порівняно з незалежно оціненою справедливою вартістю.
"Придбання Enselco – це відповідь "Кернел" на нову реальність аграрного ринку, а саме стабільний експортний коридор через Чорне море, який повертає нам впевненість для нарощування агроактивів саме зараз", – прокоментував угоду СЕО "Кернел" Євген Осипов.
Він зазначив, що земля стала більш дефіцитним ресурсом, і компанії, що поєднують агровиробництво, технології, переробку та логістику, мають сильніші ринкові позиції.
"Агропідприємства Enselco та "Кернел" мають тривалу історію тісної та ефективної операційної співпраці. Консолiдацiя цих активів у єдину структуру – це логічне стратегічне рішення, яке дозволяє нам отримати максимальний ефект масштабу в управлінні агровиробництвом", – підкреслив Осипов.
Згідно із повідомленням, Enselco наразі управляє консолідованим сільськогосподарським бізнесом площею 190 тис. га орендованих сільськогосподарських угідь, власною мережею зерносховищ, сільськогосподарською технікою та обладнанням, а також парком вагонів-зерновозів. Периметр угоди включає сільськогосподарські активи, які "Кернел" раніше у 2022-2023 роках, продав за $210 млн, а також додаткові активи, придбані та інтегровані Enselco з того часу, включаючи 56 тис. га орендованих земель, мережу зерносховищ, зернові вагони, сільськогосподарську техніку та обладнання, а також відповідні оборотні кошти.
Оплата буде виплачена двома частинами: $300 млн будуть сплачені одразу після підписання угоди про купівлю-продаж, а решта суми – до 30 червня 2026 року.
"Ця транзакція забезпечить основний виробничий ланцюг поставок компанії та підтримає ланцюги створення вартості експорту зерна та переробки олійних культур групи. Пан Андрій Веревський утримався від голосування щодо рішень ради директорів, що схвалюють транзакцію", – підсумовується у повідомленні.
В іншому біржовому повідомленні про розкриття інсайдерської інформації "Кернел" уточнив, що рішення подати пропозицію про купівлю Enselco рада директорів прийняла 26 березня після розгляду оцінки, підготовленої авторитетним міжнародним експертом з оцінки, та оцінки потенційної угоди аудиторським комітетом.
Зазначається, що збільшення ціни покупки порівняно з угодою 2022 року відображає суттєве розширення бази активів групи Enselco з того часу та повторне відкриття коридорів експорту зерна Чорним морем, що суттєво покращило доступність ринку та операційне середовище для сільськогосподарської діяльності порівняно з умовами, що склалися на момент угоди 2022 року.
"Ці фактори, враховані разом, підтверджують стратегічне обґрунтування компанії щодо реінтеграції та розширення її сегмента виробництва та переробки сільськогосподарських продуктів на цьому етапі", – підкреслюється у релізі.
Згідно з ним рада директорів отримала інформацію про згоду Веревського на цю угоду 30 березня.
Агрохолдинг "Кернел" – найбільший світовий виробник та експортер соняшникової олії, найбільший експортер зерна з України, оператор розгалуженої мережі логістичних активів та провідний виробник зернових та олійних культур в Україні. Є одним із найбільших виробників та продавців бутильованої олії в Україні. Займається вирощуванням агропродукції та її реалізацією.
У першому півріччі 2026 фінансового року (ФР, липень-грудень 2025 року) "Кернел" скоротив чистий прибуток на 33% порівняно з аналогічним періодом минулого року – до $119 млн. Консолідована виручка становила $1,924 млрд, що на 1% менше показника першого півріччя 2025 ФР, а показник EBITDA знизився на 14% – до $247 млн.
